投資者晚安心語(集合20篇)

投資者晚安心語(集合20篇)。

◆ 投資者晚安心語 ◆

一、提高投資者的風險意識

作為一個投資產品，投資基金是風險和收益并存的。投資者在享受基金上漲收益的同時也要承擔市場下跌造成的風險。雖然基金投資可以通過組合投資的方式分散投資者的風險，它的市場風險要小于股票，但它并不意味著基金投資就不存在風險。我們可以這樣講：作為一個基金投資者來講，如果只能享受投資基金帶來的20%的年收益而不能承受20%的本金損失的話，投資者本身就不適合作基金投資。

二、樹立基金長期投資理念

投資者買入并持有好的基金需要長期持有的理念，而不能進行股票式的"波段操作"，如果進行波段操作則需要一連串的正確預測，而且不能犯錯誤，但總是能正確地做到高賣低買是非常困難的。也就是說我們在高位將基金贖回而在低點時再將其買入，這個操作的原理是非常正確的，問題是投資者怎么會次次都能判斷得準確？結果卻弄巧成拙，把"高拋低吸"變成了"低拋高吸"，再加上手續費，幾次下來10%年收益就會損失，有關專家分析2007年大盤震蕩將貫穿全年，因此我們建議基金投資者要樹立基金長期持有的理念。

三、把握選擇投資基金品種的關鍵

不少基金投資者喜歡買新發行的基金，嫌棄老基金凈值太高太貴。其實這在很大程度上會影響投資者的投資收益的。因為基金投資的收益來自于持有期該基金的增長率，基金凈值的高低并不對基金增值幅度構成任何影響，高凈值基金不等同于投資成本高，在一個持續走高的市場中，基金的高凈值，是其過去投資能力的直接體現，意味著每份基金所包含的資產價值高，因而更具有強者更強的優勢。因此在20ｘｘ年選擇基金時應遵循“只選對的，不怕貴的.”原則。

四、嘗試“金字塔式”的投資策略

目前，股市的不確定性較強，雖然我們看好中國股市后市，我國市場長期會走牛，但2007年可能會步入較長的調整期，尤其面對即將來臨的股指期貨的推出會加大股市的波動頻率和幅度。針對這種情況我們建議對于手中有一筆資金的基民來說，與其一次全倉押入，不如嘗試“金字塔式”的投資策略，無論后市漲跌，都進退有度。如：第一次先以四分之一的資金申購某基金；之后，如果凈值下跌10%，再以三分之一的資金量補倉；在以后凈值下跌的過程中，不斷追加買入，每一次投資的金額比前一次增加一定比例，直至建倉完畢。這樣開始買得不多，越跌就買得越多，拉低了總體申購成本。隨著時間的變化，買入的基金份額也由少到多，呈倒三角形，因此稱為“倒金字塔”策略。當然我們提及的下調過程中加倉的“倒金字塔”法，比較適合績優老基金。

五、根據自身特點做好投資基金組合

因為每個投資者的風險承受能力、所處的生命周期、資金的使用期限以及風險偏好程度不同，投資基金的品種也會不同。如風險承受能力低的投資者可投資平衡型、債券型或保本型基金，喜好高風險的投資者則會加大股票基金的投資力度，但不論哪種投資者都應采取分散投資策略，高風險與低風險的基金品種均可兼顧，只是投資的比重不同罷了，對于老年人基金投資則更要慎重考慮，除了本金的安全，還要考慮會給其帶來可觀現金流的基金品種。對于基金品種的選擇除股票型、配置型、債券型基金外，投資者還要多關注指數型基金。指數型基金是跟蹤特定市場指數的基金，最能充分享受牛市行情中指數上漲帶來的收益。

◆ 投資者晚安心語 ◆

誤區之一

只能分享收益不能承擔風險

筆者發現，股民中有相當一部分人只能分享收益而不能承擔風險。股市一路飄紅時忘乎所以，盲目跟進；股市持續下跌時方寸大亂，風險承受力較弱。股民老姚就是其中一位。他買到一只好股票，又抓住了該股大漲的機會，不到一個月就賺了3萬余元，但貪欲心理占了上風，恨不得再多賺一些。誰知形勢變化，股價大幅度下跌，不僅盈利化為烏有，反而還虧損了幾萬元。老姚入市前后才一年多的時間，就對股市失去信心，灰心之余，在很低的價位將手里的股票全盤拋出，前后一算賬，損失了將近5萬元。

應對策略：制定明確的投資目標

事實上，很多投資者是本著“我想賺更多的錢”這個很模糊的目標來的，甚至在做投資決定時也僅考慮到這一層。我認為，投資目標一定要制定明確，細化到具體的時間、要實現的收益、希望能滿足的具體需求等等。這樣做有很多好處，例如，時刻想著你的投資目標，能夠幫助你著眼于投資的長期表現和主要方面，監督投資過程，判斷你的行為與投資目標是否相符。而且，有了一個明確而合理的目標，你就不會被“羊群效應”牽引而盲目跟風，忽略其中的風險；也不會因“認知失衡”而高估自己過去的投資績效，導致接下來做出錯誤的.判斷。

誤區之二

害怕本金虧損卻又想賺大錢

目前在我國，大多數股民屬于保守型投資者，尤其是一些退休人士，因為收入少，積蓄也不多，所以對于可能蝕本的投資他們大多神經緊張，一些上了年紀的人還會因為虧錢而茶飯不思，夜不成寐。但又因經濟條件等客觀因素的影響，總想靠投資賺大錢。殊不知，任何投資風險與回報都是成正比的，想要高收益自然要冒高風險，而選擇低風險或是接近零風險的投資，就不必奢望有多高的回報了。

應對策略：設定數量化的投資標準

筆者建議股民在參與投資前，先對自己的資產情況有個清醒的認識。如果是短期內的備用資金，還是選擇穩妥的投資方式為宜，確保不虧損。而如果可以堅持長期投資，且可以承受一定比例的虧損，那么選擇股市也未嘗不可。這樣先行選擇的好處在于降低我們的心理壓力，防止在恐懼中跟著感覺走。根據自身風險承受力，選擇不同投資方式或比例的投資，是克服人性貪婪的重要一步。如果選擇投資股市可以對個股和整體資金設立“離場收益率”，比如15％等等，設得越高不確定性自然越大，風險也就更大，但當達到這一目標時，應嚴格按照起初所制定的投資方案來操作。此外，如果投入股市的資金量較大，那么投資者不妨做個配置，比如40％做長期投資，20％短線操作，40％靈活機動。

誤區之三

明白價值投資卻又難免從眾

很多新股民存在從眾心理，就是在自己拿不定主意的時候跟著別人走，你買我也買，你賣我也賣。這一方面可能與個性有關，另一方面主要是因為自己缺乏獨立見解，或者自己有一些分析也不敢肯定，有一些判斷但心里還是沒底，不如跟著別人走心里更踏實。但在證券市場，人多不一定就是好事，當大家都搶著買進的時候漲勢可能就到頂了，當大家都搶著割肉的時候跌勢可能就到底了，所以從眾者往往賠錢。

應對策略：控制投資環境避免盲從

如果你要減肥，但家中的冰箱里堆滿了可樂、薯條，可以想像你的減肥計劃能堅持多久。同樣的道理，如果你不想每天頻繁操作，患得患失，但當你一打開電腦就看到K線圖，一有時間就往股票論壇里鉆，各種各樣的信息混淆視聽，你能做到心如止水嗎？因此，要克服投資心理誤區，就應該控制你的投資環境。投資者一旦確定了投資目標，除非所持有的股票基本面發生根本改變，完全可以不去理會市場真假難辨的傳聞。投資者每周只查看一次股票，這樣可以抑制投資中患得患失的心理疾病；或者每月只交易一次，這樣有助于避免因為“過度自信”而頻繁交易。

誤區之四

打算長期投資卻又頻繁買賣

一些投資者期待買到天天漲停的股票，就像期待天天撿到錢包，其實股市里心態浮躁的人很多，結果不是被套住，就是在一番東張西望后，經歷動蕩，最終還是兩手空空。頻繁地買進賣出，除了為券商貢獻大量的手續費外，還為股市貢獻了大量的泡沫，讓這個本來就充滿投機的市場變得更加投機。而真正在股市賺錢的，除了技術高手之外，多數都是耐心極好、能夠在低位買進并堅定不移地持有自己所看好股票的人。

應對策略：構建嚴密系統交易模式

事實上，散戶之所以頻繁買賣股票，除了投資心態浮躁外，更為重要的是沒有建立科學的交易系統。交易者都知道基本面分析和技術面分析兩大體系，前者關注影響市場運動的內在因素，后者研究市場參與者具體交易行為的影響。作為個人投資者，在基本面信息的獲取實效和分析判斷方面，永遠無法達到大機構的水準，所以我認為，做個技術派是個人投資者的最佳選擇。資產的市場價格并不只由資產內在價值所決定，還在很大程度上受到投資者主體行為的影響，即投資者心理與行為對資產市場的價格及其變動具有重大影響。筆者認為，投資者可以構建適合自己的系統交易模式，從根本上克服投資心理誤區，成就自我財富。

◆ 投資者晚安心語 ◆

期貨合約以當日結算價作為計算當日盈虧的依據，當日盈虧在當日結算時進行劃轉，盈利劃入投資者的期貨保證金賬戶，虧損從其期貨保證金賬戶中扣劃。當日盈虧的具體計算公式如下：

當日盈虧=∑［（賣出成交價-當日結算價）×賣出量×合約乘數］ ∑［（當日結算價-買入成交價）×買入量×合約乘數］ （上一交易日結算價-當日結算價）×（上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量）×合約乘數。

何謂當日結算價？當日結算價是指某一期貨合約最后一小時成交價格按照成交量的加權平均價（計算結果保留至小數點后一位）。在實際計算時，下列特殊情形下的處理方式請投資者注意：

（1）最后一小時因系統故障等原因導致交易中斷的，扣除中斷時間后向前取滿一小時視為最后一小時。

（2）合約最后一小時無成交的，以前一小時成交價格按照成交量的加權平均價作為當日結算價。該時段仍無成交的，則再往前推一小時。以此類推。合約當日最后一筆成交距開盤時間不足一小時的.，則取全天成交量的加權平均價作為當日結算價。

（3）合約當日無成交的，當日結算價計算公式為：當日結算價＝該合約上一交易日結算價＋基準合約當日結算價－基準合約上一交易日結算價。其中，基準合約為當日有成交的離交割月最近的合約。合約為新上市合約的，取其掛盤基準價為上一交易日結算價?；鶞屎霞s為當日交割合約的，取其交割結算價為基準合約當日結算價。根據本公式計算出的當日結算價超出合約漲跌停板價格的，取漲跌停板價格作為當日結算價。

采用上述方法仍無法確定當日結算價或者計算出的結算價明顯不合理的，交易所有權決定當日結算價。

◆ 投資者晚安心語 ◆

投資者教育工作總結5

營業部本月積極開展20xx年金融知識普及月，金融知識進萬家，爭做理性投資者，爭做金融好網民活動及雪球產品投資者教育活動，同時持續開展新三板精選層一周年專項投資者教育活動，普及基礎金融產品和服務相關知識，提升投資者知識水平和技能，樹立科學投資理財理念，現將本月的投資者教育工作總結如下。

營業部建立學習培訓小組，于9月13日至15日積極組織全體員工學習金融知識，包括：普及常見非法金融活動的表現形式、我國資本市場發展歷程、證券基礎知識、資本市場法規政策解讀、新證券法、雪球類固定收益產品等高風險產品等相關知識和案例，深入展開探討，結合日常工作實踐提出問題并共同解決問題，提高全體員工的業務知識水平和風險識別能力，營造良好的學習氛圍，同時為此次活動的開展奠定了堅實的基礎。

營業部線上通過微信群積極轉發金融知識和宣傳海報，線下在營業部現場信息欄處設立宣傳活動專欄，并放置宣傳資料及相關案例等紙質宣傳資料，供投資者閱讀，包括科創板及新三板知識、新《證券法》、非法金融活動、雪球類固定收益產品等相關金融知識及案例，并在營業部現場設立了金融知識咨詢臺，放置金融知識宣傳資料并安排專人負責咨詢臺的相關工作，向現場投資者發放宣傳資料并講解金融知識及案例，針對年輕投資者重點宣傳合理借貸、理性消費等金融知識，針對老年人重點普及理性投資理念，聚焦老年人常用的金融產品及服務進行宣傳教育，提高老年人防騙意識和自我保護能力，積極加強對現場投資者的風險教育，提升投資者識別相防范非法金融活動及產品的意識及能力。同時通過電視顯示屏及戶外跑馬屏，部月度投教活動總結在活動期間每天六小時滾動播放活動宣傳標語金融知識普及月，金融知識進萬家，爭做理性投資者，爭做金融好網民，引導投資者選擇合適的金融產品和服務，樹立理性參與投資的理念，營造全民學金融知識的良好氛圍。

營業部在活動開展期間，利用電視屏播放雪球產品投資者教育活動宣傳海報，日均播放時間達到4小時，鐵門關光明街營業主要集中在人流量較多的時點播放，播放內容包括雪球產品的自白系列風險提示海報、圖說雪球—答疑、圖說雪球—情景分析篇等積極雪球產品知識及風險提示，引導投資者對雪球產品的正確認識。同時在場所顯著位置設立雪球產品咨詢臺，并安排營業部員工專門負責此咨詢窗口，對來營業部現場的投資者進行雪球產品相關內容的講解，幫助投資者全面客觀了解雪球產品及其投資風險，做好預期引導，強化投資者的理性投資和風險防范意識。

營業部持續積極組織全體員工學習新三板相關規章規范性文件，包括《全國中小企業股份轉讓系統掛牌公司申請股票終止掛牌及撤回終止掛牌業務指南》、《全國中小企業股份轉讓系統分層管理辦法》等，并利用電視屏播放宣傳圖片及視頻，日均播放時間達到4小時，主要集中在人流量較多的時點播放，播放內容為華龍證券微課堂—新三板簡介、微課堂—投資者適當性業務問答系列、改革新風吹滿地，新三板迎來新機遇系列投教產品等，積極宣傳新三板相關制度及知識，客觀認識新三板的投資機會和投資風險。同時在活動期間持續更新新三板專項投資者教育活動咨詢臺及活動專欄的資料，積極向現場投資者講解新三板知識，特別是在發行交易、市場分層、信息披露、適當性管理等方面詳細解答，普及新三板知識，提示相關風險，讓投資者客觀認識新三板的投資機會和投資風險，理性參與投資。通過本月投教活動的積極開展，提高全體員工及投資者對雪球產品的了解程度，增強投資者識別風險和防范風險的能力，樹立投資者理性金融消費的理念。

投資者教育工作總結6

根據公司《投資者教育工作制度》和《xxxx年度投資者工作計劃》要求，我司現對xxxx上半年度投資者教育工作總結如下：

一、繼續做好投資者園地建設工作

根據上級監督部門對投資者園地建設工作的部署和要求，指導和督促營業部不斷完善營業部投資者園地建設工作，堅持做好投資者證券知識普及和風險揭示工作，幫助投資者理解“買者自負”的內在含義和樹立正確的投資理念，結合“打擊非上市股權買賣”活動，在營業網點醒目位置張貼告示和人員提示等方式，提醒投資者到合法的證券經營機構及基金代銷機構進行證券交易。

緊密結合市場特點和創新業務發展，落實各營業部建立“股指期貨投資者教育園地”建立工作，園地內容包括東方證券公司介紹、基礎知識介紹、交易流程介紹、風險揭示等，及時更新和補充園地宣傳內容。經紀業務總部不定期對投資者園地建設工作進行抽查。

下階段公司將根據股指期貨業務推出進度，積極組織開展股指期貨投資者教育系列活動，如股指期貨投資巡回報告、股指期貨業務培訓和開展股指期貨投資者現場咨詢交流活動等；制作股指期貨投資者教育宣傳折頁和手冊，內容為東方證券公司介紹、基礎知識介紹、交易流程介紹、風險揭示等，為新業務的開展做好前期各項準備工作。

二、開展形式多樣的投資者教育活動

繼續以形式多樣的投資者教育活動向投資者尤其是中小投資者傳授投資知識、傳播投資經驗、培養投資技能、倡導理性投資觀念、提示相關投資風險、告知投資者權利及保護途徑，進而提高投資者素質。

各營業部充分利用收市后、節假日開展形式多樣，內容豐富的投資咨詢活動，如繼續開辦股民學校，組織投資者交流投資心得等；維護好營業網點投資者信箱，通過投資者信箱，了解客戶的需求和建議，做好客戶的服務工作，提高服務質量；繼續重視并處理好客戶投訴工作，按照經紀業務客戶投訴管理體系的責任要求，重視并及時處理客戶各種投訴，嚴禁推諉搪塞客戶，切實維護投資者合法權益；做好證券新業務、新產品的知識普及和風險提示工作。當前，重點做好指數期貨和創業板等新業務宣傳和風險教育工作。

目前證券市場行情波動幅度較大，投資者投資信心不足，悲觀情緒漫延，公司的投資者教育工作重心已逐步向樹立投資者信心著手開展，克服悲觀情緒，避免恐慌等不必要的盲目跟風操作，從服務角度引導投資者樹立正確的投資理念和理性投資。

在公司人力資源管理總部支持下各營業部設立了咨詢崗，配備從業經驗豐富的咨詢人員做好客戶咨詢服務工作，經紀業務總部和研究所在4月25至26日組織各營業部咨詢工作人員進行投資咨詢培訓和考核，進一步加強了咨詢隊伍的建設和管理，提升了公司的服務水平和服務質量，目的就是為廣大投資者做好咨詢服務工作。

下階段公司將通過東方財經頻道視頻宣傳系統的建設，建立起公司統一的咨詢服務平臺，進一步加強和落實投資者咨詢服務工作，樹立公司的服務品牌。

三、通過立功競賽活動積極落實投資者教育各項工作

根據上海市總工會、上海市金融服務辦公室、中國人民銀行上海分行、上海銀監局、上海證監局和上海保監局聯合發文，在上海金融系統開展“迎世博，樹形象，滿意服務在金融”立功競賽活動（以下簡稱立功競賽活動）的要求，結合及融入投資者教育工作內容，分階段、有步驟開展實施，具體內容為以下幾方面：

（一）通過95503營銷推廣活動開展客戶滿意度調查工作

今年5月起公司將在證券行業內率先推出95503全國統一客戶服務熱線，這標志著東方證券在服務方式、服務手段和服務特色等方面站在了新的高度和新的起點，充分體現公司綜合競爭力和行業地位。

公司將充分抓住這次機遇，緊緊圍繞“服務創造價值、合規創造價值”的理念，在全國所有營業網點全面營銷推廣95503，通過多層次、多渠道的營銷宣傳活動讓廣大投資者甚至是市場潛在投資者能通過95503這一服務通道，了解東方、關注東方，享受公司統一合規的、標準化的服務內容和服務特色，從而激勵我們不斷地完善服務方式和服務內容，提升服務質量，樹立服務品牌。 作為立功競賽活動重要內容之一，95503的推出將帶給廣大投資者全新的服務體驗。時下，證券行情波動幅度較大，投資者投資信心不足，悲觀情緒漫延，這就需要我們盡快抓住市場機遇，在證券業內率先推出全國統一客戶服務專線95503，并以此為契機，樹品牌、拼服務，正確引導廣大投資者理性投資，提升公司在市場的影響力，以體現公司對廣投資者的關懷和服務，為擴大公司營銷平臺做好準備工作。

本次公司95503營銷宣傳活動從5月19日至6月30日。目前公司各營業部根據活動要求，積極組織在雙休日期間開展社區設攤、營業部現場咨詢等多形勢、多層次的營銷活動，營業部首次營銷宣傳活動已于5月31日開展，第二次營銷宣傳活動將統一在6月14日進行。在活動過程中各營業部不僅宣傳95503服務功能和服務特色，更注重通過投資者滿意度調查問卷的形式，收集、了解廣大投資者投資偏好，投資技巧、分析能力和風險識別、風險控制能力，分析投資者尤其是中小投資者、新入市投資者的各類信息如投資者的身份、財產與收入狀況、金融知識背景、投資操作經理和風險偏好，引導投資者從風險承擔能力等自身實際出發，審慎投資，幫助投資者成為“明白”的投資者。

公司95503的推出不僅提升了公司的市場形象，而且促進了投資者教育工作的有效落實。

（二）進一步完善投資者教育工作，建立長效機制

投資者教育工作是一項長期的工作，要把投資者教育工作作為公司規范化建設的重要組成部分，融入到公司的日常經營管理工作和各項業務操作環節中。在2007年公司制定《東方證券投資者教育工作制度》和《東方證券投資者教育工作方案》的基礎上，xxxx年公司將進一步完善投資者教育制度建設，促進該項工作有效落實。進行投資者教育必須化“要我做”為“我要做”，杜絕重客戶開發，輕客戶風險評估；重業務規模，輕風險揭示；重投資推介，輕基本知識普及；重形式，輕實質內容等問題，既要對投資者進行風險揭示，使其明白“買者自負”的原則，更要對公司證券從業人員和營銷人員進行各項業務技能的培訓和考核，形成良性互動。xxxx年公司的投資者教育工作將進一步完善以下七方面內容：

（1）進一步完善《投資者教育園地》建設工作，堅持做好投資者證券知識普及和風險揭示工作，幫助投資者理解“買者自負”的內在含義和樹立正確的投資理念。

（2）加強公司信息技術中心和營業網點電腦設備日常維護工作，強化防范計算機病毒和木馬等安全性措施，確保行情、交易、通訊等設備正常運行。

（3）通過各種方式提示投資者切實提高自我保護意識，指導投

資者有效妥善保護個人重要信息和密碼，提醒不設弱密碼等。

（4）進一步完善建立投資者教育工作過程中涉及的客戶滿意度

調查和客戶回訪制度，切實從投資者投資偏好和風險承受能力著手提升服務質量和服務水平。

（5）進一步完善客戶的細分工作，根據不同客戶的收入狀況和

投資經驗、風險偏好開展個性化的投資者教育工作，特別是要建立起一套針對非現場投資者落實投資者教育工作機制。

（6）針對當前基礎管理方面存在的問題，組織人員編輯案例，

對公司內部員工開展鮮明的案例分析教育活動，以起到警示作用。7）加強員工職業操守教育，建立起公司投資者教育工作內部檢查和考核制度，納入到營業部和員工年終績效考核范圍。

（三）制定并推行形象禮儀規范化服務標準

為統一營業部員工外在形象，規范營業部在客戶服務過程中接待用語，塑造東方證券服務模式，讓投資者直觀地感受東方證券的文化和經營風格。公司制定了《東方證券營業部服務規范條例》，從員工形象禮儀、規范的接待用語等方面進行規范，有利于加深投資者對東方標準化服務模式的`印象，也對行業內盡早樹立規范服務之風起到積極的作用。但形象統一化不代表服務的機械化，公司要求營業部在展示東方統一對外風貌的同時，更能體現人性化服務，將定期在各營業部內評選若干“溫馨服務崗”，對于為投資者辦理業務規范、周到的員工，予以通報表揚并給予適當獎勵，激勵全體員工真正貫徹落實公司以標準化形象為抓手，人性化服務為根本的服務之道。

要求員工根據《證券從業人員禁止性行為條例》，向投資者提供合法合規的服務。目前的證券市場上，不可否認地仍有不少證券從業人員，利用職務之便，向投資者提供非法服務。為清流正源，證券公司有義務要求員工恪守職業道德，合規開辦業務。公司將通過在營業部內公示員工信息的方式，提請營業部與客戶兩方面對員工的言行進行監督，在業務開展過程中要求規范操作，防范風險，通過自查和檢查相結合的方式，達到合規開展業務的目的，切實保護投資者利益。

四、加強信息技術系統安全運行確保投資者交易不受影響

公司信息技術中心加強信息技術系統完全運行和管理，在信息系統維護和制度建設方面著手，確保廣大投資者交易不受影響，保障了投資者的基本利益。

（一）分三階段落實信息安全保障工作

根據上級主管部對信息安全的工作要求，分階段對信息安全的保障工作予以落實，公司信息安全的保障工作分三個階段予以落實：

第一階段為全面自查和快速整改階段：該階段的核心是本著“全面、細致、審慎”的原則，對公司信息系統進行了全面的排查和評估，揭示了信息系統的隱患之處，并對此擬定了整改方案和計劃，根據整改方案予以快速落實。

第二階段為網絡整改和安全加固階段：該階段的核心是在第一階段整改基礎上，對三網分離、網站和網上交易加固、應急演練、數據備份、實時監控等重要安全保障手段進行有效的落實，確保安全過渡奧運盛事。

第三階段為長效落實、穩步推進階段：本階段的核心是根據信息安全和經營發展，逐項落實信息技術發展規劃中信息安全建設和信息應用建設，確保安全和發展并進。

（二）大力加強網上交易安全

對公司所有網上交易托管機房的應用服務器進行病毒木馬和漏洞檢測，并根據檢測情況進行加固定。

諸如，利用諾頓防病毒軟件對公司所有網上交易系統服務器進行檢查，目前所有服務器病毒特征庫均為最新版本，所有服務器均運行正常，未發現病毒感染情況。利用360安全衛士軟件對公司部分網上交易系統進行檢查，掃描結果顯示：正常無木馬。對操作系統進行補丁升級，對服務的安全策略進行重新配置，提高訪問安全性。

（三）建立應急值班制度

公司信息技術中心在今年年初已建立7*24小時應急值班制度，制定了相關的應急方案，實施對網站和網上交易等投資者相關系統進行實時監控，值班人員均根據監控要求做好監控記錄。

xxxx年度下半年我司將繼續加大投資者教育工作的廣度和深度，結合證券市場變化和創新業務推出，將教育工作全面納入各項業務環節中，使投資者教育工作成為一項基礎性工作，持之以恒，取得成效。

◆ 投資者晚安心語 ◆

依據國際通行定義，投資者適當性管理是指金融中介機構所提供的金融產品或服務應當與客戶的財政狀況、投資目標、風險承受水平、投資知識和經驗相匹配。從本質上看，投資者適當性管理屬于投資者保護范疇。投資者適當性制度的建立，旨在保障投資者進入金融市場初始環節的合法權利。

從初創到成長的二十多年間，不論從規模體量，還是體制機制來講，我國的資本市場建設都取得了巨大成就。然而，在資本市場發展過程中，對投資者的保護是不足的。我們應當明確一個理念，即資本市場是投資者進行資產配置和風險分散的市場，對于投資者的保護是資本市場制度建設的重中之重。在我國資本市場中，以中小投資者為主的投資者結構將長期存在，不同投資者對于市場的認知、產品的理解、風險的把控與承受能力存在巨大差異，而證券期貨市場瞬息萬變，產品種類多樣，結構日漸復雜。經營機構開發客戶、銷售產品的沖動與投資者處于信息相對弱勢地位的沖突，決定了監管部門構建投資者適當性管理體系的重要性。依據不同投資者的特點，匹配合適的產品，對于保障中小投資者合法權益，引導市場健康、有序發展具有重要意義。

自以來，經過多方共同努力，我國資本市場投資者適當性制度建設日漸完善，創業板、金融期貨、融資融券、股轉系統、私募投資基金等市嘗產品或業務，依據各自特點，建立起有針對性的投資者適當性管理辦法和制度，對于保護投資者權益發揮了積極作用。但是，從證券期貨行業的角度看，現有的法規制度專注于細分市場或產品，相對零散、獨立，對于經營機構的適當性義務規定不夠系統和明確，同時缺乏統一、清晰的監管底線要求?？梢哉f，更具基礎性和一般性，適用于指導全行業的投資者適當性管理的基礎性制度依然缺位?！掇k法》的出臺填補了投資者適當性管理制度中基礎性制度的空白，它從全局性、規范性的角度出發，以嚴格落實經營機構的適當性義務為主線，從基本理念到分類標準、監管準則，為各市嘗產品、服務的適當性管理提供統一、基本的依據，與現有制度共同形成結構完整、層次清晰、有分工又相互銜接的'適當性管理制度體系，成為投資者合法權益的重要制度保障。

就具體內容來看，《辦法》提出對投資者進行分類、對風險產品進行分級、對適當性管理的各個環節進行從嚴規范。《辦法》明確規定經營機構的適當性責任，要求經營機構在了解、把握投資者風險認知和承受能力、產品風險性的基礎上，履行適當性的各項義務，實現將適當的產品銷售給適當的投資者，從而保護投資者合法權益的目的。另外，鑒于普通投資者與專業投資者在知識儲備、風險認知與承受能力方面的巨大差異，《辦法》著重強調對普通投資者利益的保護?！掇k法》還加強了對違規機構及個人的監督管理和責任追究，確保經營機構自覺落實適當性義務，真正發揮適當性管理制度的積極作用。

總的來說，《辦法》構建了一系列切實可行的制度安排，通過強化經營機構的適當性責任，向投資者提供有針對性的產品和差別化的服務，保護投資者尤其是普通投資者的合法權益;另一方面，《辦法》強化了監管職責和法律責任，對經營機構的適當性義務進行了明確、統一的規定和要求，通過監督管理、行政處罰和市場禁入等措施保證相應規則和制度的落實。

投資者適當性制度是資本市場的一項基礎制度，也是落實投資者保護的重要環節?！掇k法》作為資本市場的一項基本制度規范，和已有各項制度共同構成投資者保護的法律體系，為切實保護投資者合法權益、約束金融服務機構短期行為沖動、增強經營機構長期競爭力以及監管部門的監督追責提供基本依據?！掇k法》的出臺，是近期我國證券監督管理部門加強資本市場制度環境建設、重視投資者利益保護的監管理念的集中體現，對于推動我國資本市場體制機制建設和完善，實現資本市場長期、健康、穩定發展具有重要意義。

◆ 投資者晚安心語 ◆

指數基金的特點，決定了其在單邊的牛市行情中能夠充分表現出自身的優勢。此外，在較長的投資周期內，其優勢也會隨著時間的積累而體現出來。因此，投資指數基金較為適合的方式是堅持3年或5年以上的長期持有。那么對投資者來說，又該如何在眾多指數基金中進行選擇呢?來看看下面的創業投資指南吧。

1、關注基金公司實力——基因為先

在選擇任何基金時，基金公司實力都應該是投資者關注的首要因素，指數基金也不例外。雖然指數基金屬于被動式投資，基金公司無須像管理主動型基金那樣進行復雜的選股、擇時等操作，但這并不意味著每一家基金公司管理指數基金的能力都相同。

事實上，跟蹤標的指數同樣是個復雜的過程，同樣需要精密的計算和嚴謹的操作流程。細心的投資者一定能夠發現，即便市場上存在多只跟蹤同一標的指數的指數基金，它們在一定周期內的凈值增長率也會有所不同。而產生上述差異的原因之一，就是基金公司跟蹤標的指數的能力存在差距。實力較強的基金公司，往往能夠更加緊密地跟蹤標的指數。因此，投資者在選擇指數基金時，首先要關注管理這只指數基金的基金公司是否擁有足夠的實力，是否值得自己信賴。

2、關注基金費用——成本制勝

相對于主動管理型基金，指數基金的優勢之一就是費用低廉。但是，不同指數基金費用“低廉”的程度卻有所不同。對投資者來說，指數基金的費用主要可關注兩個方面，即申購費率和贖回費率。一般情況下，指數基金的申購費率同樣有前端收費和后端收費兩種形式，不同基金公司、跟蹤不同標的指數的指數基金的.申購費率會存在一定差別;同時，不同指數基金的贖回費率也會有所不同。

投資者選擇指數基金的目的之一，就是追求標的指數所在市場的平均收益水平，那么盡量減少加盟好品牌投資的成本是非常必要的。不過應注意的是，較低的費用固然重要，但其前提應該建立在該指數基金良好收益性的基礎之上，切勿因為片面追求較低的費用而盲目選擇指數基金。

3、關注標的指數——重中之重

在選擇指數基金時，除了要考慮基金公司的實力與費用外，更重要的是要根據其標的指數來選擇基金產品。根據銀河證券數據顯示，截至2010年3月31日，中國境內基金市場上共有50只指數基金，它們跟蹤的標的指數種類繁多，所跟蹤的標的指數達20個，而對于50只指數基金的總數量來說，可謂“百花齊放，百家爭鳴”。每一個標的指數都有著自己的特點，其收益率也有一定的差別。

◆ 投資者晚安心語 ◆

聰明的投資者

本杰明·格雷厄姆（Benjamin Graham）的《聰明的投資者》是一本投資實務領域的世界級和世紀級的經典著作，自從1949年首次出版以來，本書即成為股市上的《圣經》。這本書的目的是以適當的形式給外行提供投資策略的指導。該理論不鼓勵投資者短期的投機行為，而更注重企業內在價值的發現，并強調對于理性投資，精神態度比技巧更重要....

顧比投資法構建私人股票池

專欄之初,我們就提到了認清趨勢的重要性。我們所說的趨勢是什么?難道是大盤的指數嗎?非也。指數是個非常粗糙的市場描述,它涵括的品種、乃至反映的交易人群過于龐雜,以至于它只能作為粗略了解大勢的一個指南。因為：一方面對指數變化有較大影響的所謂權重股往往更適合大資金大機構來投資,而不適合散戶投資者；另一方面在信息爆炸的今天,業余投資者不可能對各個行業各個領域的動向都把握得非常清楚與及時,因此與其眉毛胡子一把抓,還不如集中精力專注于1、2個領域。事實證明,這種做法雖然可能錯過其他領域出現的交易機會,但是可以大大減少所花費的時間精力。

在確認了自己所感興趣的行業后,下一步在這1、2個行業里就要挑選股票構建一個私人的股票池。入選股票池的股票包括以下這些目標：

投機股。這樣的股票比大盤運動得更快更活躍,交易此類股票能有效提高回報率。

市場總體流動性欠缺的情況下,這類個股的流動性優勢就凸現出來了。因此在特定市場環境下這類股票可能成為我們唯一可以交易的品種。我們將它們和高風險股票結合起來放在股票池里,一旦行情啟動,大盤藍籌就讓位給小盤投機股。 www.-找入門資料就到入門吧

3、有著穩定交易區間的個股。這類股票可能好幾個月都在一個箱體內上下震蕩,不能提供一次性暴利機會,但它穩定的運行軌跡卻給我們提供了豐富的交易機會,"薄利多銷"是對它的最佳描述。

4、喜歡異動的'個股。它們的價值得不到眾多投資者的認可,其交易量一般比較低迷。但是,它卻往往會有突如其來的價格異動。正因為關注的投資者少,因此在少部分資金的推動下,它的價格就能出現令人亢奮的大起大落。而這種現象很可能一再重演。我們把這類股票放到私人股票池里進行密切觀察,掌握其習性,以期獲得暴利機會。

5、年內價格波動范圍大的個股。對于一年內最高價和最低價之間差別很大的個股,我們也要密切留意。根據交易心理,當一只價格波動巨大的股票創下新低的時候,那些曾經買賣過它的投資者會相信它的價格很有可能會反彈到原來的高度,從而入場抄底。這樣一批人群的陸續入場就會逐漸推高它的價格,從而帶來獲利機會。

RSI還是MACD,它們都不可能適用于所有的股票。因此,一旦我們發現一個股票非常適合我們所用的指標,不要猶豫,把它放進私人股票池里,因為你知道對它的勝算很大。

◆ 投資者晚安心語 ◆

投資組合(單個行業、企業上限設置)、標的選擇(安全性、收益性、流行性)三個方面來完成，且這三種要素的重要性是相等的。

三十只，根本不會降低投資收益。除非你確信，你第一看好的企業，一定好于你第三十看好的企業。

3、降低高成長溢價：任何不能確保10年后依然存在的企業，都不該以高于10倍的PE去買入。這違背了價值投資的基本規律不愿收購，就不該投入一分錢。二級市場的.超強流動性，只能作為提高收益的工具，不能成為降低安全性的理由。

4、重視低風險類投資：權益類資產，是多數投資者實現收益的主要手段。但低風險類投資能力的提升，對凈值的增長也有十分重要的意義。一個堅持價值投資的投資者，未來五十年的投資生涯中，80%的時間倉位低于80%，50%的時間倉位低于50%，是可以預見的正常情況。假設權益類投資能力恒定，通過低風險投資能力的提升，將凈值的年復合增長從20%提升至23%并非不可能。這兩個數字的長期差別之巨大，是不言而喻的。

5、重視超低估值的企業：目前沒有任何證據表明，合理價格買入優秀企業的回報率，高于超低價格買入普通企業。但后者的難度更小，卻是顯而易見的。

◆ 投資者晚安心語 ◆

今天剛看完這本書，總的來說有三點感悟：

創新型企業對社會的進步是有利的，但對投資者來說并不一定是好的選擇，高成長率通常意味著高價格，股票價格反應的是企業的預期收益，若實際收益高于預期則股價上漲，反之則下跌，從數學的角度來講就是股價的變動是企業收益的二次函數，所以要想投資獲得好的收益，需找到那些實際收益高于預期收益的企業而不一定是高成長的企業。

2、股利再投資，復利效果更加明顯。巴菲特執掌伯克希爾。哈撒韋公司后就進行過一次分紅，用巴老的話說就是把一塊錢放在公司里比投資者自己拿著能創造更多的回報，其實這是一個特例，沒有公司能保證它的回報一定就多于投資者自己使用所得的回報，一鳥在手勝于二鳥在林，今天收到的股利是確定的，并且可以繼續投入到原公司以增加持股，穩定的股利還能反映出公司財務狀況的穩健，給投資者以信心，所以選擇高股利支付的公司也是一個很好的投資策略。

阿里巴巴、蒙牛這些我們熟悉的好企業都是在香港上市，如果有能力研究的話也可以適當買入。

三點感悟，以此留念，以備后查……

◆ 投資者晚安心語 ◆

隨著經濟的發展和金融市場的不斷變化，越來越多的人開始關注投資，希望通過投資獲得財富增值和財務自由。然而，投資并不是一項簡單的任務，需要投資者有一定的知識和技能才能做出明智的投資決策。為了幫助投資者提高投資水平，提供投資者教育活動是非常重要的。

近期，在本市某金融機構的支持下，我們組織了一次投資者教育活動?；顒拥哪康氖菫榱讼蛲顿Y者傳授基本的投資知識，幫助他們了解各種投資產品，提高風險意識和理財能力?；顒拥闹黝}是“智慧投資，財富增值”，吸引了大量投資者的關注和參與。

在活動中，我們邀請了多位專業投資人士和金融顧問作為主講人，為參與者講解投資的基本原理和策略。他們分享了自己的投資經驗和成功案例，給予了參與者很多有價值的建議。此外，我們還請來了一位專門從事股票投資的成功投資者，他為參與者詳細介紹了股票投資的基本知識和技巧，并解答了參與者提出的問題。

除了專業投資人士的分享和講解，我們還為參與者設計了一系列互動環節，使他們能夠更好地理解投資知識。例如，我們安排了一場模擬投資比賽，參與者可以擔任投資經理，通過選擇不同的投資組合進行交易，體驗真實的投資環境。這樣的活動不僅增強了參與者的學習興趣，還使他們能夠將所學知識應用到實際操作中。

在活動的最后，我們安排了一場大型的投資論壇，為投資者提供了一個互動交流的平臺。論壇上，參與者可以與專業投資人士和其他投資者進行互動，分享彼此的投資心得和觀點，相互學習和借鑒。這種交流不僅擴展了參與者的人際網絡，還促進了他們對投資的深入思考。

通過這次投資者教育活動，我們取得了巨大的成功。參與者對此次活動的評價都非常高，他們表示通過活動，他們對投資有了更深入的了解，學到了很多有價值的知識和技巧。他們紛紛表示將會將所學知識應用到實際投資中，并希望組織更多類似的投資者教育活動。

總的來說，投資者教育活動對于提高投資者的投資水平和風險意識非常重要。通過投資者教育活動，投資者能夠了解投資市場的基本原理和策略，提高投資能力，降低投資風險。同時，投資者教育活動還可以促進投資者之間的交流和互動，豐富投資者的人際網絡。未來，我們將繼續組織更多的投資者教育活動，幫助更多的投資者實現財富增值和財務自由。

◆ 投資者晚安心語 ◆

第二十二條 禁止經營機構進行下列銷售產品或者提供服務的活動：

(一)向不符合準入要求的投資者銷售產品或者提供服務;

(二)向投資者就不確定事項提供確定性的判斷，或者告知投資者有可能使其誤認為具有確定性的意見;

(三)向普通投資者主動推介風險等級高于其風險承受能力的產品或者服務;

(四)向普通投資者主動推介不符合其投資目標的產品或者服務;

(五)向風險承受能力最低類別的投資者銷售或者提供風險等級高于其風險承受能力的產品或者服務;

(六)其他違背適當性要求，損害投資者合法權益的行為。

第二十三條 經營機構向普通投資者銷售產品或者提供服務前，應當告知下列信息：

(一)可能直接導致本金虧損的事項;

(二)可能直接導致超過原始本金損失的事項;

(三)因經營機構的業務或者財產狀況變化，可能導致本金或者原始本金虧損的事項;

(四)因經營機構的業務或者財產狀況變化，影響客戶判斷的重要事由;

(五)限制銷售對象權利行使期限或者可解除合同期限等全部限制內容;

(六)本辦法第二十九條規定的適當性匹配意見。

第二十四條 經營機構對投資者進行告知、警示，內容應當真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或者

重大遺漏,語言應當通俗易懂;告知、警示應當采用書面形式送達投資者，并由其確認已充分理解和接受。

第二十五條 經營機構通過營業網點向普通投資者進行本辦法第十二條、第二十條、第二十一條和第二十三條規定的告知、警示，應當全過程錄音或者錄像;通過互聯網等非現場方式進行的，經營機構應當完善配套留痕安排，由普通投資者通過符合法律、行政法規要求的電子方式進行確認。

第二十六條 經營機構委托其他機構銷售本機構發行的產品或者提供服務，應當審慎選擇受托方，確認受托方具備代銷相關產品或者提供服務的資格和落實相應適當性義務要求的能力，應當制定并告知代銷方所委托產品或者提供服務的適當性管理標準和要求，代銷方應當嚴格執行，但法律、行政法規、中國證監會其他規章另有規定的除外。

第二十七條 經營機構代銷其他機構發行的產品或者提供相關服務，應當在合同中約定要求委托方提供的信息，包括本辦法第十六條、第十七條規定的產品或者服務分級考慮因素等，自行對該信息進行調查核實，并履行投資者評估、適當性匹配等適當性義務。委托方不提供規定的信息、提供信息不完整的，經營機構應當拒絕代銷產品或者提供服務。

第二十八條 對在委托銷售中違反適當性義務的行為，委托銷售機構和受托銷售機構應當依法承擔相應法律責任，并在委托銷售合同中予以明確。

第二十九條 經營機構應當制定適當性內部管理制度，明確投資者分類、產品或者服務分級、適當性匹配的具體依據、方法、流程等，嚴格按照內部管理制度進行分類、分級，定期匯總分類、分級結果，并對每名投資者提出匹配意見。

經營機構應當制定并嚴格落實與適當性內部管理有關的限制不匹配銷售行為、客戶回訪檢查、評估與銷售隔離等風控制度，以及培訓考核、執業規范、監督問責等制度機制，不得采取鼓勵不適當銷售的考核激勵措施，確保從業人員切實履行適當性義務。

第三十條 經營機構應當每半年開展一次適當性自查，形成自查報告。發現違反本辦法規定的問題，應當及時處理并主動報告住所地中國證監會派出機構。

第三十一條 鼓勵經營機構將投資者分類政策、產品或者服務分級政策、自查報告在公司網站或者指定網站進行披露。

第三十二條 經營機構應當按照相關規定妥善保存其履行適當性義務的相關信息資料，防止泄露或者被不當利用，接受中國證監會及其派出機構和自律組織的檢查。對匹配方案、告知警示資料、錄音錄像資料、自查報告等的保存期限不得少于20年。

第三十三條 投資者購買產品或者接受服務，按規定需要提供信息的，所提供的信息應當真實、準確、完整。投資

影響其分類的，應當及時告知經營機構。

當告知其后果，并拒絕向其銷售產品或者提供服務。

第三十四條 經營機構應當妥善處理適當性相關的糾紛，與投資者協商解決爭議，采取必要措施支持和配合投資者提出的調解。經營機構履行適當性義務存在過錯并造成投資者損失的，應當依法承擔相應法律責任。

經營機構與普通投資者發生糾紛的，經營機構應當提供相關資料，證明其已向投資者履行相應義務。

第三十五條 中國證監會及其派出機構在監管中應當審核或者關注產品或者服務的適當性安排，對適當性制度落實情況進行檢查，督促經營機構嚴格落實適當性義務，強化適當性管理。

第三十六條 證券期貨交易場所應當制定完善本市場相關產品或者服務的適當性管理自律規則。

行業協會應當制定完善會員落實適當性管理要求的自律規則，制定并定期更新本行業的產品或者服務風險等級名錄以及本辦法第十九條、第二十二條規定的風險承受能力最低的投資者類別，供經營機構參考。經營機構評估相關產品或者服務的風險等級不得低于名錄規定的風險等級。

證券期貨交易場所、行業協會應當督促、引導會員履行適當性義務，對備案產品或者相關服務應當重點關注高風險

產品或者服務的適當性安排。

第三十七條 經營機構違反本辦法規定的，中國證監會及其派出機構可以對經營機構及其直接負責的主管人員和其他直接責任人員，采取責令改正、監管談話、出具警示函、責令參加培訓等監督管理措施。

第三十八條 證券公司、期貨公司違反本辦法規定，存在較大風險或者風險隱患的，中國證監會及其派出機構可以按照《證券公司監督管理條例》第七十條、《期貨交易管理條例》第五十五條的規定，采取監督管理措施。

第三十九條 違反本辦法第六條、第十八條、第十九條、第二十條、第二十一條、第二十二條第(三)項至第(六)項、第二十三條、第二十四條、第三十三條規定的，按照《證

第八十四條、《期貨交易管理條例》第六十七條予以處理。

第四十條 違反本辦法第二十二條第(一)項至第(二)項、第二十六條、第二十七條規定的，按照《證券投資基金法》第一百三十五條、《證券公司監督管理條例》第八十三條、《期貨交易管理條例》第六十六條予以處理。

第四十一條 經營機構有下列情形之一的，給予警告，并處以3萬元以下罰款;對直接負責的主管人員和其他直接責任人員，給予警告，并處以3萬元以下罰款：

(一)違反本辦法第十條，未按規定對普通投資者進行細化分類和管理的;

(二)違反本辦法第十一條、第十二條，未按規定進行投資者類別轉化的;

(三)違反本辦法第十三條，未建立或者更新投資者評估數據庫的;

(四)違反本辦法第十五條，未按規定了解所銷售產品或者所提供服務信息或者履行分級義務的;

(五)違反本辦法第十六條、第十七條，未按規定劃分產品或者服務風險等級的;

(六)違反本辦法第二十五條，未按規定錄音錄像或者采取配套留痕安排的;

(七)違反本辦法第二十九條，未按規定制定或者落實適當性內部管理制度和相關制度機制的;

(八)違反本辦法第三十條，未按規定開展適當性自查的;

(九)違反本辦法第三十二條，未按規定妥善保存相關信息資料的;

(十)違反本辦法第六條、第十八條至第二十四條、第二十六條、第二十七條、第三十三條規定，未構成《證券投資基金法》第一百三十五條、第一百三十七條，《證券公司監督管理條例》第八十三條、第八十四條，《期貨交易管理

條例》第六十六條、第六十七條規定情形的。

第四十二條 經營機構從業人員違反相關法律法規和本辦法規定，情節嚴重的，中國證監會可以依法采取市場禁入的措施。

第四十三條 本辦法自207月1日起施行。

◆ 投資者晚安心語 ◆

一、征信要合格

專家指出，并不是每個投資者都有資格進行融資融券。

由于融資融券業務是證券公司向客戶出借資金供其買入上市證券或者出借上市證券供其賣出、并收取擔保物的經營活動，只有通過了券商征信調查的投資者才能參與融資融券。客戶只能與一家證券公司簽訂融資融券合同，向一家證券公司融入資金和證券。

按照試點管理辦法的規定，證券公司在向客戶融資、融券前，必須辦理客戶征信，了解客戶的身份、財產與收入狀況、證券投資經驗和風險偏好，并以書面和電子方式予以記載、保存。

對未按照要求提供有關情況、在該券商從事證券交易不足半年、交易結算資金未納入第三方存管、證券投資經驗不足、缺乏風險承擔能力或者有重大違約記錄的客戶，以及該券商的股東、關聯人，證券公司不得向其融資、融券。

二、賬戶必須實名制

證券公司在向客戶融資、融券前，應當與其簽訂載入中國證券業協會規定的必備條款的融資融券合同，明確約定融資、融券的額度、期限、利率（費率）、利息（費用）的計算方式；保證金比例、維持擔保比例、可充抵保證金的證券的種類及折算率、擔保債權范圍；追加保證金的通知方式、追加保證金的期限；客戶清償債務的方式及證券公司對擔保物的處分權利；融資買入證券和融券賣出證券的權益處理等內容。

證券公司與客戶簽訂融資融券合同后，應當根據客戶的申請，按照證券登記結算機構的規定，為其開立實名信用證券賬戶，并通知商業銀行根據客戶的申請，為其開立實名信用資金賬戶。

按照規定，客戶用于一家證券交易所上市證券交易的信用證券賬戶只能有一個，也只能開立一個信用資金賬戶。

三、逾期未償債 券商可平倉

證券公司向客戶融資、融券，應當向客戶收取一定比例的保證金（保證金可以證券充抵）。證券公司應當將收取的保證金以及客戶融資買入的全部證券和融券賣出所得全部價款，分別存放在客戶信用交易擔保證券賬戶和客戶信用交易擔保資金賬戶，作為對該客戶融資融券所生債權的擔保物。

證券公司應當逐日計算客戶交存的擔保物價值與其所欠債務的比例。當該比例低于最低維持擔保比例時，應當通知客戶在一定的期限內補交差額。客戶未能按期交足差額或者到期未償還債務的，證券公司應當立即按照約定處分其擔保物。

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客戶交存的擔保物價值與其債務的比例，超過證券交易所規定水平的，客戶可以按照證券交易所的規定和融資融券合同的約定，提取擔保物。

四、融資融券對象有規定

專家指出，并非所有的證券都可以成為融資融券交易的.對象，上海、深圳證券交易所將適時公布融資融券試點的標底證券的范圍和名稱。按照規定，客戶融資買入、融券賣出的證券，不得超出證券交易所規定的范圍。證券交易所可以對每一證券的市場融資買入量和融券賣出量占其市場流通量的比例、融券賣出的價格作出限制性規定。

客戶應當在與證券公司簽訂融資融券合同時，向證券公司申報其本人及關聯人持有的全部證券賬戶?？蛻羧谌陂g，其本人或關聯人賣出與所融入證券相同的證券的，客戶應當自該事實發生之日起3個交易日內向證券公司申報。

專家提醒廣大投資者，融資融券既可放大獲利，也會放大風險，投資者須充分了解該項業務的風險，并根據自己的風險承受能力謹慎操作。尤其是中小投資者，在當前整個國際金融環境動蕩的背景下，不可輕舉妄動。

◆ 投資者晚安心語 ◆